2022年10月6日

  领涨,2800多股上涨,两市成交额10202亿,较上个交易日放量438亿。

  流动性宽松,叠加经济筑底,目前仍是成长风格占优,今日行情也验证了这一点,风电、光伏、储能等成长板块领涨。

  不过赛道股毕竟已火到发烫,所以抱团资金向纵深细分小赛道挖掘,比如光伏中的EVA胶膜粒子、高纯石英砂、锂电中的PVDF等。

  这些细分赛道都有共同特点,成本在产业链中占比较低、产能扩张相对较难,且需求旺盛,因此未来具备量价齐升的“想象空间”,得以支撑目前的高估值。

  今日高纯石英砂龙头石英股份开盘仅12分钟就封上涨停,较上个交易日总市值增加52亿,按照9900户股东数估算,户均赚超52万元。

  值得注意得是,该股距历史高点仅一步之遥,1年多的时间累计涨幅逾800%,被舆论称为“疯狂的砂子”。

  光伏产业链主要包括多晶硅、硅片、电池片、组件和电站等五大环节,拉晶是光伏硅片制造的主要环节之一。

  而由于高纯石英砂的耐高温性及热稳定性良好,因此在拉制单晶硅过程中,主要用的就是高纯石英砂制作的石英坩埚。

  高纯石英砂是一种二氧化硅含量在 99.9%以上石英粉体,是应用于半导体、光伏、光通讯、电光源等产业中重要原材料。

  PV InfoLink公布的一组数据彰显了光伏硅片企业的扩产速度。2022年初,硅片环节产能规模约367GW,预计年底可达到536GW,增幅达到46%;预计2023年底可达到731GW,同比提升36%。

  光伏硅片环节扩产增加了对石英坩埚的需求,进而刺激了高纯石英砂的需求,同时由于高纯石英砂属于伴生矿,产能扩张相对困难,因此高纯石英砂和石英坩埚成为重要的“抢手资源”。

  在石英砂量价齐升的背景下,2022年上半年,石英股份预计实现为2.7亿~3亿元,同比增加139.89%~166.55%。

  石英股份方面称,2022年上半年,受益于下游光伏、半导体等行业快速增长的需求拉动,公司经营业绩实现较快增长。其中,光伏领域用石英材料市场需求同比大幅增长,叠加新产能的逐步释放,产销两旺。

  数据显示,2022年中报末,石英股份的共计111家,其中有110家,占流通股比例超过13.53%。相比2022年一季度末,该公司持仓机构数量增加了52家,基金增加了45家。其中,易方达环保主题混合重仓该股,并在二季度增仓。

  至于高纯石英砂还能在“风口”上飞多久,有光伏行业分析师称,未来两年,预计高纯石英砂与下游需求基本保持同步,供需保持紧平衡状态。

  该光伏分析师表示,现在一个石英坩埚的价格大概12000元,已经是去年12月价格的3倍了,涨幅比较大。不过,由于光伏硅片制备的拉晶环节,多晶硅原料占成本的90%左右,石英坩埚仅占约2%,因此高纯石英砂每上涨1万元/吨,对于硅片所用石英坩埚的成本增加仍不足1分钱,价格仍有足够的上行空间。

  中信建投表示,高纯石英砂是生产光伏硅片所使用石英坩埚的主要原材料,随着近年来光伏硅料、硅片产能大规模投放,以及TOPCon等电池技术推广,高纯石英砂需求迅速提升,目前高纯石英砂尤其是内层砂供不应求。

  石英股份在交流纪要中表示,100GW的硅片产能大约对应2万吨-3万吨坩埚石英砂的使用需求。我们现在预测单晶硅片现在一年的产能在250GW-300GW,大约就是6-7万吨的砂子。然后变化存在P型转N型对石英砂的要求可能会更多一些,同样的100GW,N型使用的石英砂的需求会更多一些。

  而光伏没有最强、只有更强,今日石英股份距离新高一步之遥,而天合光能、明冠新材、爱旭股份、锦浪科技、迈为股份、钧达股份等6只大牛股盘中创出了历史新高。

  实际上超10余只光伏股在此轮4月27日至今的反弹行情中,股价多次创出历史新高。

  显示,自4月27日反弹以来,共计有14只光伏股日内创出过历史新高,其中次数最多的是与钧达股份,分别是国内微型逆变器龙头与TOPCon概念股。

  排名第三的是串焊机与单晶炉龙头,尤其在串焊机领域,全球市占率在70%-80%左右。

  排名第四的则生产精密结构件,深度绑定全球分布式光伏逆变器出货量第一的龙头SolarEdge,借助今年欧洲分布式光伏大热,股价4月27日之间大涨超2倍。

  、锦浪科技、、迈为股份、、、天合光能等也在期间创出过8次到2次不等的历史新高,涵盖组件、逆变器、、大尺寸硅片等。

  东方财富数据显示,自4月27日反弹以来,共计有15只光伏股被北向资金增持,总金额超400亿元,其中有7只日内盘中股价创出过历史新高,占比过半。

  、迈为股份、、晶澳科技、、、TCL中环、锦浪科技、天合光能等个股北向增持金额在230亿至10亿元之间不等。

  主力资金方面,东方财富Choice数据显示,自4月27日反弹以来,共计有13只光伏股被主力资金净买入,总金额接近60亿元,其中2只日内盘中股价曾创出过历史新高。

  逆变器龙头阳光电源最受主力欢迎,净买额超19亿元;排名第二的是光伏材料龙头,净买额超14亿元。

  、固德威、、迈为股份、奥特维等个股主力净买入在6.2亿元至1.7亿元之间。

  有市场人士认为,A股历史上有过两次超级泡沫。一个是06-07的地产泡沫,最极端的时候三分之一的上市公司主业为地产或转型为地产,第二个是13-15年的互联网金融泡沫,也是上市公司集体转型互联网金融,甚至到了讲个转型的逻辑就干几倍。

  该市场人士表示,现在是第三个光伏为载体的金融吹泡沫,也是具有很强的金融杠杆属性,而且比前两次更有积极意义和符合产业导向,更可持续。每一个泡沫之所以可持续,一定是产业方,资金方,主管方和二级市场方可以各取所需共赢多赢。从这些方面看,这一次的持续性会是最强的。

  东吴证券表示,2022年H1国内分布式需求和海外需求超市场预期,2022年下半年需求确定性较强,2023年继续高增,预计2022年全球光伏装机240-250GW,同增50%+,其中国内需求85-95GW,同增90%左右,分布式占比55%+,海外需求150-160GW,同增30%+。2023年最紧缺的硅料环节产能大规模释放,降价刺激需求高增,我们预计2023年全球光伏装机340-350GW,同增40%+,其中国内130-140GW,同增45%+,海外200-210GW,同增32%+。

  东吴证券并表示,预计硅料价格有望2022年8月底9月初开始下降,当前处于博弈关键期,2022年8月组件龙头排产持平略降,但随硅料供给释放和价格下跌,我们预计国内地面将大规模放量,推动组件后续排产将快速提升,展望2022Q3组件前四家龙头总出货43-47GW,环增9~25%,四季度旺季到来,出货将环比高增30%+。

发表回复

您的电子邮箱地址不会被公开。